编者按：

　　随着互联网技术的突飞猛进，金融领域的众多门槛被新技术所突破。拉卡拉、支付宝、财付通，这些第三方支付工具打破了传统商业银行所垄断的支付结算体系，让创新成为可能；人人贷、拍拍贷，这些P2P贷款平台与传统金融机构竞争小微业务；余额宝、百度百发，更是在资管领域大步向前。面对互联网 企业 草根金融的突破，传统金融机构也纷纷触网，平安集团陆金所、建行善融商务和民生电商应运而生。

　　互联网正在改变中国金融格局。金融市场交易成本大幅降低，大数据更是打破了金融体系固有的垄断格局。本报从今日起刊登“互联网改变金融”系列报道，管窥这场如火如荼的伟大变革，以飨读者。

　　一个被称为P 2P网络平台的东西，已成功“入侵”我国金融市场，并显示出勃勃生机。一贯森严的传统借贷门槛，正在被“野蛮生长”的互联网金融消解。金融市场借贷格局正被深度重构。

　　数据显示，在2009年，国内P 2P借贷平台只有9家；到了2012年末，已增长至110家；而截至2013年第一季度，已经至少有132家P2P借贷机构。根据《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》统计的数据，2012年末，可统计的P 2P平台线上借款余额将近100亿元，投资人超过5万人，若加上尚未统计的P 2P平台线下业务，其借贷余额和投资人数还将倍增。

　　虽然P 2P网络借贷平台不能根本解决小微 企业 融资难题，目前也不能与传统金融分庭抗礼，但是，P 2P网络借贷平台让民间金融得以阳光化发展，让商业银行有了危机意识。更重要的是，它告诉金融市场，一个新时代已经到来，很多“不可能”将变成“可能”。

　　入侵

　　P2P网络借贷平台增长仍在继续

　　业内人士认为，从广义上看，目前互联网金融主要有三种商业形态，一是传统金融机构将其金融业务互联网化，也就是所谓金融互联网，如网上银行、券商网络销售基金；二是互联网企业以自身技术、数据、渠道等优势来开展金融业务，如余额宝、阿里金融、京东供应链金融等；三是以互联网概念为基础开展金融业务，如P2P借贷、众筹等。

　　实际上，P2P这种互联网金融的创新模式来自于美国，美国第一家做P2P的企业LendingClub自2006年成立至今，其贷款额已经超过10亿美元。不过，L endingC lub的商业模式是在线上单一做纯信用中介，而国内做P2P网络借贷平台的模式更多元化。

　　由于国内P2P平台大部分承诺“保本”的，即一旦贷款发生违约风险，平台公司则承诺先为出资人垫付本金，“垫付的资金来源于P2P平台公司从贷款中抽取的风险金，抽取 比 例 约 为 放 款 额 度 的1 2 %左右。”中融民信资本管理公司总经理助理赵世君对《经济参考报》记者透露。

　　因此，国内的P 2P网络贷款公司与国外的这类公司显着不同，并不是单纯的中介机构，而是一方面对出借人的资金提供担保，另一方面也对贷后资金进行管理，同时扮演了担保人、联合追款人的复合中介角色，其深层次原因在于国内征信体系不完善。

　　从市场的角度来看，支撑P2P行业异军突起的关键还是在于国内庞大的小微企业、民间消费融资需求。由全国人大常委、 财经 委副主任委员吴晓灵牵头的中欧陆家嘴国际金融研究院课题组最新报告指出，“P2P网贷平台上的借款者往往缺乏有效担保和抵押，且对贷款产品的需求金额小、高度个性化。这些借款者往往不被传统金融机构所接纳。因此，他们愿意承受更高的利率从P2P平台上获得贷款。二是P2P网贷为投资者提供了高收益。由于中国长期存在存款利率上限管制，存款人有强烈的动机寻求更高的资金回报率。网络借贷平 台 提 供 的 年 化 收 益 率 达8 %至20%，甚至更高，对投资者而言具有很大的诱惑力。”