四川民间借贷‘第三模式’预计能看到这些效益：嗷嗷待哺的中小企业找到了新的融资途径；一批新兴的金融中介表示对当前的盈利状况感到满意；融资方得到了月息2分左右低成本贷款；手握千万以上的高净值人群发现了比投资股票更安稳、比普通存款更高息的渠道；摇摇欲坠的担保行业起死回生……

　　成都的义学巷有很多的担保公司，他们的行业协会也设在这条街上一个不起眼的二层小楼里。一年前新金融记者来到这里的时候，感觉有些冷清。有的担保公司干脆关门歇业，正常营业的担保公司也没几个咨询的客人。当记者在一家担保公司门外向里张望时，一个打盹的年轻职员回过神来，透过贴着“担保”字样的玻璃惊讶地问：“有事？”

　　当地一家担保公司的负责人说，鉴于当时担保公司“一边倒”的不景气状况，行业协会开始走访调研，希望找到担保行业新的业务增长点。在结合“青岛五色土模式”和“洛阳浩亚达模式”之后，四川担保行业协会提出了参与民间借贷的“第三模式”。四川省中小企业信用与担保协会会长王永其在接受新金融记者采访时说：“我牵头的初衷是为了振奋萎靡的担保业，但做到现在，我发觉规范民间借贷市场，使之阳光化将有益于整个行业的发展。”

　　由四川省中小企业信用与担保协会、西南财经大学经济学院、四川奥鑫投资理财信息咨询有限公司联合发布的《2012四川民间借贷报告》（下称《报告》）中显示，通过对大量参与民间融资活动的家庭和企业调查发现，小微企业占民间借贷融资主体的80%以上；地下金融借贷比例占整个民间借贷的80%多。

　　2000亿资金缺口

　　对于目前四川省中小企业的融资缺口，《报告》给出的数据是2000亿元以上。四川奥鑫投资理财信息咨询有限公司总经理邓永华认为这个数字一点都不夸张。当地一家担保公司负责人也表示，这个数字相对保守：“在四川，99％以上企业都是中小企业，其中，2/3以上企业的资金远不能满足生产经营需要，你想这个规模有多大。”

　　在这2000亿元以上的资金缺口中，四川民间借贷的个体融资规模一般在1000万元以内，主要区间集中在50万元至200万元。其中个人/家庭参与民间借贷一般资金规模在20万元至50万元的占多数。而小微企业的资金需要主要集中在100万元至200万元左右。

　　理论上，我国中小企业的融资渠道和方式多种多样，但在实践中，绝大多数企业离不开银行和民间借贷这两条主要途径。但银行从来都是对小微企业的兴趣不大。《报告》显示，主要银行业金融机构的总贷款仅有14．7％流向小企业。

　　“银行更愿意贷款给大公司。其实我们的企业资料库里有很多资质很好的小企业，尽管如此，他们能从银行贷到的钱还是很少。企业主要融资渠道就是银行和民间，银行行不通，企业就只能转向民间。”邓永华对新金融记者说。

　　署名人民银行成都分行李宏伟的研究文章《微小企业的融资现状及其对策——四川省微小企业贷款情况调查》中显示：四川有近1/3的企业都曾经或正在求助于民间借贷。某拖鞋厂老板告诉记者：“这估计是个保守数字，我感觉近80%的企业都在找民间借钱。可能是我了解的面窄，反正周围做企业的朋友在钱紧的时候几乎都跑去民间筹钱。”王永其估算，四川地下民间借贷资金量起码有300个亿。

　　在民间借贷市场，越来越多的高净值人士成为资金来源的主力军。《报告》中“四川高净值人士和民间借贷的关系”结果显示：80%参与过或正在参与民间借贷；60%正在关注；40%表示融资会考虑民间借贷（有重合）。一位私下为小微企业放贷多年的高净值放贷人告诉记者，鉴于目前股市的风险、楼市的低迷，越来越多的投资人将民间放贷作为主要投资渠道。“最近两年的生意更好做一些，但风险也越来越大。”

　　成功率不高

　　为了给担保业提供一个新的业务增长点，也为了规范民间借贷，使更多的地下金融阳光化，降低行业风险，“中介+担保”的第三种民间借贷模式被摆上了桌面。

　　《报告》中关于“第三模式”的运作模式，简单说，就是成立一批中介服务机构，为资金的供需双方提供信息，撮合双方需求达到交易，同时，引入第三方担保公司为融资方提供担保服务。中介机构收取0.5%至1%不等的服务费，在此过程中，中介机构始终不接触资金。举个例子：小企业A需要100万资金，A委托中介机构为其找到合适的资金方，与此同时，A要将自己的融资信息、企业情况、负债等相关资料提供给中介机构，并要接受中介机构的贷前