近期工信部发言人表示将努力把信息消费培育成继房地产、汽车之后的又一消费领域及新的经济增长点，显示出政府主管部门对信息消费政策的重视已提升至战略高度。回顾上世纪九十年代，美国政府在IT革命时所提出的产业政策，主要集中在加大政府科技研发投入特别是民用领域投入、制定中长期科技发展规划、推动信息基础设施建设信息高速公路计划、制定技术创新及技术商业化推动政策等方面。

　　海通证券预期，中国的信息消费促进政策会有相似之处，其具体措施可能包括科技研发政策核高基计划、重点产业领域支持政策智慧城市相关政策、投融资扶持政策税收减免和财政补助政策和创新保护政策知识产权保护政策等。

　　近期软件行业表现显著强于大盘 ，原因包括：去IOE化、智慧城市等主题继续发酵，市场对于软件行业整体偏好上升带来的滞涨股补涨均有助板块强势。鉴于智慧城市二批试点城市发布在即，信息消费将成为经济支柱的预期仍是市场关注热点，且仍有部分滞涨股有补涨需求。

　　从业绩情况看，计算机整体行业的景气状况在2012年明显下行，板块业绩从2012年一季度起连续5个季度是负值，从今年二季度起行业利润实现正增长，景气复苏显著。随着后续政策的推进，预计板块景气程度将进一步提升，整个行业将进入一个较长期的高景气阶段。另一方面，由于去年基数相对较低，预计行业三季报和年报将有比较好的同比增速，整体业绩情况也将呈现逐季转好的状态。

　　由于行业估值提升和市场整体下移，目前计算机行业对沪深300指数的溢价率已经超过250%，接近2010年8月份的历史高点。由于此次上涨不仅是估值修复，更是行业在经济结构中的地位提升，预计整体行业的利润率和股本回报率ROE水平都将在未来几年有所提升，所以国信证券预计行业估值将保持在较高位置。

　　基于对信息化的重视，软件及服务业一直受到政策的不断支持，行业面临大发展大机会。《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》明确提出2015年，整个软件和信息技术服务业收入要突破4万亿，年均增长24.5%，行业蕴藏着极大的发展空间。因此，国联证券深入政策侧重的细分领域，寻求空间潜力较大且即将迎来大发展的朝阳行业，并在其中挖掘出可持续高增长的标的，以期获得更好的投资收益。他们认为，未来智能交通、卫星导航、智慧医疗、宽带提速、电子取证等行业中将蕴含较大机会。

来源：证券时报