公司发布公告,日前与某光伏企业(以下简称“A公司”)签订了晶体生长设备供货合同,该公司为全球领先的太阳能光伏企业的子公司,属于新开拓客户,含税金额达到1.76亿元,交付期限为2016年12月-2017年2月。
开拓新客户,订单持续增长:此次订单采购方为新开拓的全球领先的太阳能光伏企业,资产负债表抢装,支付能力强;同时公司订单持续增长,算上公司中报披露未完成订单7.27亿元,预计目前公司含税订单达到9亿元。
光伏电池装备蓄势待发:公司募投项目PECVD是光伏电池行业重要设备,PERC用PECVD目前国内基本属于空白,晶盛机电深挖客户需求,抓住国内电池有望快速发展的契机,研发高端PECVD,未来有望成为新的增长点。
公司沿着技术链,向不同产业扩张:公司长晶炉上有较明显的技术积累,无论是机械制造还是对热场控制的理解均是行业领先地位。公司沿着长晶的技术链条向蓝宝石、半导体等行业扩展,体现了公司优秀的技术实力和异行业扩张能力。
蓝宝石业务竞争力极强:公司中报蓝宝石产业毛利率达到8%,行业最好水平,体现了公司极强的竞争力;蓝宝石行业价格目前处于底部,LED灯芯已经由于成本压力开始涨价,未来有望传导至上游蓝宝石芯片;公司募投项目增发已经进入最后阶段,未来产能有望加速扩张,实现量的增长与成本的进一步下降。
半导体等新业务蓄势待发:半导体国产化趋势下,大硅片制造装备需求开始逐步现象,目前公司装备制造能力已经获得行业认可,未来有望独享百亿市场空间。
投资建议:给予强烈推荐,2016/2017年预计净利润将达到2.02/3.50亿元,EPS分别达到0.23/0.40(不算摊薄),目标价16元。
风险提示:应收账款拖欠风险
